Sistema De Negociação De Tartarugas Excel Spreadsheet

Motivado por e-mail de Mario R. Okay, heres a história (de acordo com um arquivo PDF que Mario me enviou). Nota . A melhor explicação que eu encontrei está aqui. Era uma vez um famoso especulador de commodities, Richard Dennis. Apelidado de Príncipe do Pit, ele fez 200M em dez anos. Convencido de que se poderia aprender a ser um bom comerciante, ele contratou treze alunos e ensinou-lhes seu sistema de comércio de tartarugas, em 1983. Ele financiou cada aluno com fundos, de 500K a 2M, começando em fevereiro de 1984. Eles foram chamados de tartarugas. Nos quatro anos seguintes, as tartarugas tiveram uma média de retorno anual de 80. (O DOW aumentou a uma taxa anual de cerca de 14 durante esse período.) Não me diga. Você vai explicar este sistema de comércio de tartaruga, certo Sim, se eu puder. Though seu significado para ser aplicado ao comércio de commodities, em coisas como café, cacau, eurodólares, ouro, prata, petróleo etc. Bem, basta falar sobre ações simples de baunilha. Se Dennis fez tanto dinheiro, por que ele não manter o sistema um segredo Aparentemente, um (ou mais) de seus alunos está vendendo o sistema. Ganhar dinheiro sem o consentimento dos autores do sistema. ASSIM . Outro estudante publicou uma descrição do sistema original da tartaruga. Então o que é esse sistema Uh, sim, ele vai assim: Cada dia nós calculamos TR. A rua R ange. (Veja ATR) Esse é o valor máximo de: (hoje Alto) - (hoje Baixo) - (ontem Fechado) (hoje Baixo) - (ontem Fechado) Então nós calculamos o valor de 20 dias E xponencial M oving A verage Do TR. (Ver EMA) Usamos a seguinte prescrição, chamando o resultado N. (Se fosse uma média móvel de variedade de jardim mais comum do que uma média móvel exponencial, também poderia ser chamada de Faixa Média Verdadeira.) N (hoje) (19/20) N (ontem) (1/20) TR (hoje) Note que precisamos de 20 dias de dados para começar os cálculos. Huh 19/20 e 1/20 Não é que a EMA de 19 dias Sim, mas estou apenas regurgitando a explicação dada no arquivo PDF. Por isso não se preocupe com ele. Por que uma média exponencial. E por que alguns True Range coisa A verdadeira gama é uma medida da volatilidade diária, o preço oscilações ao longo de um período de 24 horas, o grau de comportamento violento - e queremos alguns média móvel smooothing, daí EMA assim. Ok. Por favor, continue. Ok, armado com o valor de N. Nós calculamos uma Volatilidade do Dólar assim: Suponha que uma mudança de 1 ponto no ativo gere uma mudança de D no contrato. (D é Dólares por Ponto.) Volatilidade do Dólar N D Dólar Huh por Ponto Sim, isso me confundiu também. No Sistema de Tartarugas, praticado por Richard Dennis (e seus alunos), eles estavam negociando em futuros. Por exemplo, um contrato de futuros para o óleo de aquecimento representa 42.000 galões. (Isso é 1000 barris.) Então, para o óleo de aquecimento, uma mudança no preço do óleo de aquecimento iria mudar o preço do contrato por D 42.000.Ok, agora suponha que você tem 1M para investir. Quanto você deve investir no ativo com uma determinada volatilidade do dólar. Desisto. Essa era uma pergunta retórica. A resposta Turtle é 1 de seu capital por unidade de Volatilidade do Dólar. Ou seja, você constrói sua posição no ativo em Unidades. Cada unidade é 1 de seu patrimônio para cada unidade de Volatilidade do Dólar. Em outras palavras, cada Unidade é: Unidade (1 de Patrimônio da Carteira) / (Volatilidade do Dólar) Isso é confuso Ok, agora: Se N 20-dia Exponencial Média Móvel da Verdadeira Variação e D é a mudança no ativo para um 1 Mudança na commodity subjacente e Volatilidade do Dólar ND então Unidade (1 do Patrimônio da Carteira) / (Volatilidade do Dólar) Isso ainda é confuso Cant you. Fornecer um exemplo Ok, heres um exemplo: 1 Suponha que você tem 1.000.000 para investir em futuros de óleo de aquecimento. Suponha que o intervalo médio de contratos de óleo de aquecimento (que é o EMA de 20 dias da escala verdadeira) é N 0,015. Uma mudança de 1 ponto no preço do petróleo geraria uma mudança no valor do contrato de D 42.000. A volatilidade do dólar para contratos de óleo de aquecimento é então: N D (0,015) (42,000) 630. Isso faz com que o tamanho de cada unidade de negociação: Unit (0,01) (1,000,000) / 630 15,9. Arredondamento, você pode comprar 16 contratos. 1M para investir Você está brincando Onde eu teria esse tipo de dinheiro. Id ser sorte se eu tivesse. Bem, ninguém está forçando você a investir em óleo de aquecimento. Você pode investir em ações da GE com a ajuda da tartaruga. Lembre-se que o valor da Unidade diz-lhe que fração de 1 de sua equidade você deve investir no estoque. 2 Suponha que você tenha 10K para investir em ações da GE. 1 desse capital é então 100. e queremos saber qual fração de que deve ser investido em ações da GE. Itd ser múltiplos de 100 / (Volatilidade do dólar). Suponha que a Média Variedade Verdadeira dos preços das ações da GE (que é a EMA de 20 dias da TR) é N 1,45. Para estoque (em oposição aos contratos de futuros). Tomamos D o preço por ação do estoque. Para GE, thatd seja D 18.86. Então volatilidade do dólar N D (1,45) (18,86) 27,35 por ação. Isso faz com que o tamanho de cada unidade de negociação: Unidade (1 de 10K) / (Dólar Volatilidade) 100 / 27,35 3.7 partes. Observe que esta é uma relação de (Dólares) / (Dólares por Ação) para que as dimensões sejam em Ações. MAYBE Arredondamento, cada unidade seria de 4 ações da GE estoque. O que apenas 4 partes Você está brincando Você pode trocar 2 unidades ou 3, mas (de acordo com as regras da tartaruga) nunca mais do que 4. Naturalmente, é assumido que você tem vários investimentos, não apenas a GE. Aqui estão alguns outros exemplos: Wheres a planilha. Paciência. Nós havent terminado descrevendo o sistema da tartaruga. Há muito mais. Mas há algo que eu não entendo. Uma mosca na minha sopa de tartaruga Começamos com a verdadeira gama de preços por ação (ou por contrato de futuros). Isso é medido em Dólares por Ação. Nós calculamos a média desses Dólares por Ação nos últimos 20 dias. Nós temos N. Que também é medida em Dólares por Ação. Se N 1,25, significa a variação máxima diária nos preços, calculada em média em 20 dias, é de 1,25 por ação. Então nós introduzimos D. Os chamados dólares por ponto. Para nossas ações, isso será medido em Dólares por Ação. Desse modo, a Volatilidade do Dólar ND é medida em (gulp) (Dólares / Ação) 2. Assim, nossa Unidade (1 de Dólares) / (Dólar Volatilidade) é medida em (Dólares) / (Dólares / Ação) 2. Huh Thats what I said Parece-me que, pelo menos para a negociação de acções, o denominador na relação Unit deve ser medido em (Dólares / Acção). Em seguida, a relação Unit seria medida em Acções. Para fazer isso, queremos que N seja uma porcentagem. Como, talvez, (média de 20 dias True Range de preços por ação) dividido pelo (Preço por ação). Em seguida, a relação Unit seria (Dólares) / (Dólares / Ação). Ou Shares. Sounds bom para mim. Sim, bem, ainda estou pensando. Nos exemplos que eu encontrei, eles estão falando sobre commodities. Por exemplo 1. Um contrato de óleo de aquecimento em março de 2003 foi negociado em cerca de 0,60 dólares por contrato ea média True Range foi cerca de 0,015 dólares por contrato, como observamos acima. (Esse é o exemplo no documento em PDF que eu mencionei anteriormente, dizendo que a média de 20 dias das variações de preço era de 0,015 por contrato). Então a relação da Unidade seria (Dólares) / (Dólares / Contrato) 2 e isso não é certo. Na verdade, esse documento em PDF diz que a proporção da Unidade está nos contratos. Eu acho que você está confuso. Hmmm. sim. Acho melhor trabalhar com essa planilha. Uma planilha. Talvez () Ok, heres minha planilha. tão longe. Clique na imagem para fazer o download da folha de cálculo. Seguindo o sistema típico de tartaruga, tomamos o m-dia EMA usando a fórmula mágica: N (hoje) (1 - 1 / m) N (ontem) (1 / m) TR (hoje). Isso é dar pesos 1 - 1 / m (19/20) e 1 / m (1/20) para m 20. Até novo aviso (), a relação Unit é baseada em 100K patrimônio líquido (assim 1 1K). Daqui a unidade 1000 / N (preço atual). No exemplo da planilha, thatd ser: 1000 / 1.4711.82 57.55. É que 57,55 partes. Ou o que Im ainda cogitating. Eu acho que é razoável para modificar a planilha acima para que eu calcular o APR de 20 dias em vez de 20-dia ATR. APR Você não se lembra Nós conversamos sobre isso aqui. Esse é o período de 20 dias que determina o raio de porcentagem da seguinte forma: Cada dia você calcula o maior dos seguintes números: (hoje Alto) - (hoje Baixo) / (ontem fechado) (Hierdays Close) - 1 (hoje Baixo) / (yesterdays Close) - 1 Chamado esses números Percentagem Ranges (ou PR). Em seguida, você mede esses intervalos de porcentagem nos últimos dias m, chamando-o de intervalo de porcentagem média (ou APR). Como a TAEG é uma porcentagem (sua faixa de preço é dividida pelo preço de ontem), nossa Unidade será medida em Ações. Então ficaram felizes. Nós estamos felizes Você quer dizer que você está feliz Sim. Na verdade, agora você tem uma escolha na planilha. Na verdade, você tem um destes: Isso faz a diferença Sim. Aqui estão os exemplos que fizemos acima: E a UNIDADE dá o número de Ações que você deve negociar Sim. Quando Aah, uma pergunta muito boa, no entanto, permite comparar a lógica por trás dos dois esquemas, assumindo que (1 of Equity) 100K: UNIT (1 of Equity) / (ATR) (Stock Price) Equity) / (Preço das Ações) 2.000. O número máximo de ações que 100K vai comprar. Em vez disso, compramos ações da UNIT. Suponha que a variação média / máxima de 20 dias para uma ação seja ATR 1.25. Em seguida, a variação para as ações UNIT é UNIT ATR UNIT 1.25. Definimos UNIT ATR (1 de Equity) / (Stock Price) 2.000. Em seguida, UNIT 2000 / 1,25 1600 partes. (Custo 501600 80K.) Isso define a UNIDADE ATR. UNIDADE (1 do Equity) / (APR) (Stock Price) Se Stock Price 50, então (1 do Equity) / (Stock Price) 2.000. O número máximo de ações que 100K vai comprar. Em vez disso, compramos ações da UNIT. Suponha que a variação percentual média / máxima de 20 dias para uma ação seja APR 2,5. Em seguida, a variação percentual para as ações UNIT é UNIT APR UNIT 0.025. Estabelecemos UNIT APR (1 of Equity) / (Stock Price) 2.000. Em seguida, UNIT 2000 / 0,025 80.000 ações. (Custo quase infinito) Isso define a APR UNIT. Clique em para continuar a Parte II. ESPERAR Custo quase infinito Você está brincando Sim, é verdade. Dividindo por APR. Uma porcentagem, wed obtenha um valor ENORME para nossa UNIDADE. Mas bem corrigir isso dividindo por 100 APR. Então, se APR 2.5, bem apenas dividir por 2.5. No exemplo acima, a APR UNIDADE seria então por 2000 / 2.5 800 partes a um custo de 50800 40K. Amazing Story A história de negociação de tartaruga original. Esta é a verdadeira história de como um grupo de estudantes ragtag, muitos sem experiência Wall Street, foram treinados para ser comerciantes milionário. Pense em Donald Trumps mostrar The Apprentice no mundo real com dinheiro real, contratação real e disparando. Esses alunos não estavam tentando vender sorvete nas ruas da cidade de Nova York, mas aprenderam a negociar ações, títulos, moedas, petróleo, ouro e dezenas de outros mercados para ganhar milhões. Eles aprenderam a não ser Warren Buffett. Regras clássicas As regras comerciais famosas ensinaram. Os alunos de tartaruga aprenderam todas as regras em apenas duas semanas. Eles não aprenderam a trocar de um mosh pit gritando no chão de negociação com sinais selvagens mão, mas sim em um escritório tranquilo, sem televisores, computadores e apenas alguns telefones. Suas regras responderam a estas perguntas: Qual é o estado do mercado Qual é a volatilidade do mercado Qual é o patrimônio negociado Qual é o sistema ou a orientação comercial Qual é a aversão ao risco do comerciante ou cliente Ver as regras. Professores Os lendários professores de tartaruga. Richard Dennis fez seu primeiro milhão por idade 25 e 200 milhões por idade 37. Ele era o professor de tartaruga de chumbo com uma visão única: Trading era mais teachable do que eu jamais imaginei. Mesmo que eu era o único que pensava que era ensinável. Foi ensinável para além da minha imaginação mais selvagem. Os grandes investidores conceitualizam os problemas diferentemente de outros investidores. Esses investidores não conseguem acessar informações melhores que eles conseguem usando as informações de forma diferente de outros. TurtleTraders Áudio de tartarugas originais. Nurture trunfos natureza: Dê-me uma dúzia de bebês saudáveis ​​e meu próprio mundo específico para trazê-los para cima, e eu garanto a tomar qualquer um ao acaso e treiná-lo para se tornar qualquer tipo de especialista que eu poderia selecionar - médico, advogado, Comerciante, cozinheiro e sim, mesmo mendigo e ladrão, independentemente de seus talentos, inclinações, tendências, habilidades, vocações e raça de seus antepassados. Não se trata de talentos nascidos, é de aprender. Seleção O processo de seleção de tartaruga. As pessoas fariam qualquer coisa para chamar a atenção de Richard Denniss. O esforço de Jim Melnicks foi o mais extremo e inventivo. Ele era um cara de classe trabalhadora, obeso, de Boston, que estava morando em um salão e estava determinado a se aproximar o mais possível de Dennis. Ele se mudou para Chicago e acabou como guarda de segurança para o Chicago Board of Trade e todas as manhãs dizia: Bom dia, o Sr. Dennis quando Dennis entrou no prédio. Boom, Melnick foi escolhido. Quando a pesquisa sobre tartarugas terminou, uma história havia sido montada que algumas tartarugas (Jerry Parker) queriam decifrar enquanto outras (Curtis Faith) a queriam enterrada como uma operação da CIA da era da Guerra Fria. Dada a lendária lenda da tartaruga que existiu por mais de duas décadas, abrir as cortinas e deixar o sol em só ajuda os investidores sem acesso e sucesso de tartaruga para perceber que as tartarugas são humanas. O Livro Bestselling tartaruga biografia. Autor Brett Steenbarger elogiado: Porque Covel tão claramente estabelece esses ingredientes de sucesso, seu livro é relevante não apenas para os comerciantes de tendência, mas para qualquer pessoa que aspira à grandeza nos mercados. A mensagem é clara: para vencer, as chances devem estar em seu favor, e você deve ter a fortaleza para continuar jogando, permanecer consistente e agravar sua vantagem. Aquela é uma fórmula para o sucesso em todo o campo do esforço, que pode ser porque a história da tartaruga encontra o apelo universal. Tendência seguinte Eles foram ensinados negociação de tendências. Michael Covel, sua empresa Trend Following, trabalhou por mais de uma década para oferecer soluções de transformação de ponta para estudantes em ascensão no mundo inteiro. Seu histórico sem precedentes global de ensino, com 6000 estudantes em 70 países 150.000 livros vendidos, fez dele a tendência respeitada após a investigação líder de soluções de educação. Cuidado: esta mensagem fará com que alguns para lutar. Índice O site ao seu alcance. Copy 1996-16 Trend Followingtrade Todos os Direitos Reservados Contato Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg são marcas comerciais / marcas de serviço da Trend Following. Outras marcas comerciais e marcas de serviço que aparecem na rede Trend Following podem ser propriedade da Trend Following ou de outras partes, incluindo terceiros não afiliados à Trend Following. Os artigos e informações sobre a rede Trend Followingtrade de sites não podem ser copiados, reimpressos ou redistribuídos sem a permissão por escrito de Michael Covel e / ou Trend Following (mas a permissão por escrito é concedida facilmente e normalmente). 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O comércio de tartarugas nasceu de um experimento na década de 1980 por dois pioneiros comerciantes de futuros que estavam debatendo se bons comerciantes nasceram com talento inato, ou se alguém poderia ser treinado para o comércio com sucesso. As tartarugas desenvolveram um sistema comercial mecânico simples, vencedor, que poderia ser usado por qualquer profissional disciplinado, independentemente da experiência anterior. O nome comercial da tartaruga tem sido atribuído a várias origens possíveis. Para mim, ele resume os resultados lentos, mas certeza deste sistema. Em contraste com sistemas de caixa preta complexa, as regras de negociação de tartaruga são simples e fácil o suficiente para você construir seu próprio sistema eu recomendo. As primeiras formas de comércio de tartarugas eram manuais. E, eles exigiram cálculos laboriosos de médias móveis e limites de risco. Contudo, os comerciantes mecânicos de hoje podem usar algoritmos baseados em parâmetros da tartaruga para guiá-los à troca bem sucedida. Como sempre, a chave para o sucesso comercial reside na disciplina consistente. Quais mercados são melhores para o comércio de tartarugas Sua primeira decisão é quais os mercados para o comércio. O comércio de tartarugas é baseado em manchas e saltos a bordo no início de tendências de longo prazo em mercados altamente líquidos, geralmente futuros. Desde que as mudanças de tendência a longo prazo são raras, você precisará escolher mercados líquidos onde você pode encontrar oportunidades de negociação suficientes. Meus favoritos estão no CME: Para Agriculturals, eu gosto de milho, soja, e Wheat Wheat Red Soft. Os melhores índices de ações são o E-mini SampP 500, o E-mini NASDAQ100 eo E-mini Dow. No grupo de Energia, eu gosto de E-mini Crude (CL), E-mini natas e óleo de aquecimento. E, em Forex, seu AUD / USD, CAD / USD, EUR / USD, GPB / USD e JPY / USD. Do grupo de derivativos de taxa de juros, eu gosto de Eurodólar, T-Bonds e do Tesouro de 5 anos. Finalmente, em Metais os melhores candidatos são sempre Ouro, Prata e Cobre. Desde tartaruga negociação é uma empresa de longo prazo com um número limitado de sinais de entrada bem sucedida, você deve escolher um grupo bastante amplo de futuros. Aqueles acima são meus favoritos, embora outros trabalharão também se theyre altamente líquido. Por exemplo, no passado Ive negociado Euro-Stoxx 50 futuros com excelentes resultados. Além disso, eu só troco os contratos de mês mais próximo, a menos que eles estejam dentro de algumas semanas após a expiração. Acima de tudo, é extremamente importante ser coerente. Eu sempre assisto e troco o mesmo futuro. Tamanho da posição Com a negociação de tartarugas, você vai atacar muitas vezes para cada home run você bateu. Ou seja, você vai receber muitos sinais para entrar em comércios de que você será rapidamente parado para fora. No entanto, nessas poucas ocasiões, quando você está certo, você estará entrando em um comércio vencedor, precisamente no momento certo, o início de uma mudança de longo prazo na tendência. Assim, para a gestão de risco a sua sobrevivência depende de escolher o tamanho da posição correta. Youll necessidade de programar o seu sistema de negociação mecânica para se certificar de que você não ficar sem dinheiro em stop-outs antes de bater um home run. Risco de porcentagem constante com base na volatilidade A chave na negociação de tartarugas é usar uma posição de risco baseada em volatilidade que permanece constante. Programe seu algoritmo de tamanho de posição de modo que suavize a volatilidade do dólar ajustando o tamanho de sua posição de acordo com o valor de dólar de cada tipo respectivo de contrato. Isso funciona muito bem. O comerciante de tartarugas entra em posições que consistem em contratos menos onerosos ou contratos mais onerosos, independentemente da volatilidade subjacente em determinado mercado. Por exemplo, quando a tartaruga comercializa um mini-contrato exigindo, digamos, 3000 na margem, eu compro / vendo apenas um desses contratos, enquanto que quando eu entrar em uma posição com contratos de futuros que exigem 1500 na margem, eu compro / venda 2 contratos. Este método garante que os comércios em diferentes mercados têm chances semelhantes para um determinado dólar perda ou ganho. Mesmo quando a volatilidade em um determinado mercado é menor, através de negociação de tartarugas bem sucedidas nesse mercado você ainda vai ganhar grande porque você está segurando mais contratos desse futuro menos volátil. Como calcular e capitalizar a volatilidade O conceito de N As tartarugas primitivas utilizaram a letra N para designar uma volatilidade subjacente aos mercados. N é calculado como o intervalo exponencial de 20 dias True Range (TR). Descrito simplesmente, N é o movimento médio de preço de um dia em um determinado mercado, incluindo abertura de lacunas. N é indicado nas mesmas unidades que o contrato de futuros. Você deve programar seu sistema de troca da tartaruga para calcular a escala verdadeira como esta: Escala verdadeira O mais grande de: O mais elevado de hoje menos o ponto baixo de hoje, ou o de hoje elevado menos os dias precedentes fecham, ou os dias precedentes fecham menos o ponto baixo de hoje. O número diário de N é calculado como: (19 x PDN) TR / 20 (Onde PDN é os dias anteriores N e TR são os dias atuais True Range). Fórmula precisa de um valor de dias anteriores para N, você começará com o primeiro cálculo apenas sendo uma média de 20 dias simples. Limitando o risco ajustando para a volatilidade Para determinar o tamanho da posição, programe seu sistema negociando da tartaruga para calcular a volatilidade do dólar do mercado subjacente nos termos de seu valor de N. É fácil: A volatilidade do dólar Dólares por valor do ponto de contrato x N Durante os momentos em que sinto uma aversão ao risco normal, estabeleço 1 N igual a 1 do patrimônio da minha conta. E, durante os momentos em que me sinto mais avessos ao risco do que o normal, ou quando minha conta está mais esticada do que o normal, estabeleço 1 N igual a 0,5 do patrimônio da minha conta. As unidades de tamanho de posição em um determinado mercado são calculadas da seguinte forma: 1 unidade 1 de patrimônio da conta / volatilidade do dólar de mercado Qual é o mesmo que: 1 unidade 1 da conta capital / (Dólares por ponto do valor do contrato x N) Heres um exemplo Para o óleo de aquecimento (HO): Para HO o dólar por ponto é 42.000 porque o tamanho do contrato é 42.000 galões eo contrato é cotado em dólares. Assumindo um tamanho de conta de tartaruga de 1 milhão, o tamanho de unidade para o próximo dia de negociação (Dia 23 na série acima) calculado usando o valor de N0141 para Dia 22 é: Tamanho de unidade .001 x 1 milhão / .0141 X 42,000 16.80 Como os contratos parciais não podem ser negociados, neste exemplo, o tamanho da posição é arredondado para baixo para 16 contratos. Você pode programar seus algoritmos para executar N-size e cálculos de unidade semanalmente ou mesmo diariamente. O dimensionamento da posição ajuda você a construir posições com risco de volatilidade constante em todos os mercados que você comercializa. É importante para o comércio de tartarugas usando a maior conta possível, mesmo quando você está negociando apenas minis. Você deve assegurar-se de que as frações do tamanho da posição permitirão que você negocie pelo menos um contrato em cada mercado. Pequenas contas cairão presas de granularidade. A beleza da negociação de tartarugas é que N serve para gerenciar seu tamanho de posição, bem como risco de posição e risco de carteira total. As regras de gestão de risco do comércio de tartarugas ditar que você deve programar o seu sistema de negociação mecânica para limitar a exposição em qualquer mercado único para 4 unidades, a sua exposição em mercados correlacionados para um total de 8 unidades, e sua exposição direcional total (ou longo ou curto prazo) ) Em todos os mercados até um total máximo de 12 unidades em cada sentido. Tempo de entrada quando a negociação de tartaruga Os cálculos N acima dão-lhe o tamanho da posição apropriada. E, um sistema mecânico da troca da tartaruga gerará sinais desobstruídos, assim que entradas automatizadas são fáceis. Youll entrar em seus mercados escolhidos quando os preços saem dos canais Donchian. Breakouts são sinalizados quando o preço se move para além da alta ou baixa do período de 20 dias anterior. Apesar da disponibilidade 24 horas por dia das negociações e-mini, só entro durante a sessão de negociação diurna. Se há uma diferença de preço em aberto, eu entro no comércio se o preço está se movendo na minha direcção-alvo em aberto. Eu entro no comércio quando o preço move um tiquetaque passado o alto ou baixo dos últimos 20 dias. No entanto, heres uma ressalva importante: Se o último breakout, se longo ou curto, teria resultado em um comércio vencedor, eu não entram no comércio atual. Não importa se esse último breakout não foi trocado porque foi ignorado por qualquer motivo, ou se esse último breakout foi realmente negociado e foi um perdedor. E, se negociado, eu considero um breakout um perdedor se o preço após a fuga subsequentemente move 2N contra mim antes de uma saída rentável em um mínimo de 10 dias, como descrito abaixo. Para repetir: Eu só entro comércios depois de uma fuga perdendo anterior. Como uma alternativa para evitar a falta de grandes movimentos do mercado, eu posso o comércio no final de um período de 55 dias breaksafe breakout. Ao aderir a esta ressalva, você vai aumentar muito a sua chance de estar no mercado no início de um movimento a longo prazo. Isso é porque a direção anterior do movimento foi provada falsa por que (hipotético) perder comércio. Alguns comerciantes da tartaruga usam um método alternativo que envolva fazer exame de todos os negócios breakout mesmo se o comércio breakout anterior perdeu ou teria perdido. Mas, para tartaruga negociação contas pessoais que eu encontrei que minhas retiradas são menos quando aderindo à regra de negociação só se o comércio breakout anterior foi ou teria sido um perdedor. Tamanho do pedido Quando eu recebo um sinal de entrada de um breakout, meu sistema de negociação mecânica entra automaticamente com um tamanho de ordem de 1 unidade. A única exceção é quando, como mencionado acima, Im em um período de mais profundo do que o usual de rebaixamento. Nesse caso, eu entrar tamanho da unidade. Em seguida, se o preço continuar na direcção esperada, o meu sistema adiciona automaticamente a posição em incrementos de 1 unidade a cada movimento de preço N adicional enquanto o preço continua na direcção desejada. O sistema de negociação mecânica continua aumentando minha participação até que o limite de posição seja alcançado, digamos em 4N, como discutido anteriormente. Eu prefiro ordens de limite, embora você também pode programar o sistema para favorecer ordens de mercado, se desejar. Heres um exemplo de entrada em ouro (GC) futuros: N 12,50, eo breakout longo é em 1310 Eu compro a primeira unidade em 1310. Eu compro a segunda unidade ao preço 1310 (x 12,50) 1316,25 arredondado para 1316,30. Então, se a mudança de preço continua, eu compro a terceira unidade em 1316.30 (x 12.50 1322.55 arredondado para 1322.60.) Finalmente, se o ouro continua avançando Eu compro a quarta, a última unidade em 1322.60 (x 12.50) 1328.85 arredondado para 1328.90. O progresso de preço continua em um período de tempo tão curto que o valor de N. hasnt mudou. Em qualquer caso, é fácil programar o seu sistema de negociação mecânica para manter o controle de tudo on-the-fly, incluindo mudanças em N, tamanhos de posição e entrada Pontos Turtle trading stops Turtle trading envolve a tomada de pequenas perdas numerosas, enquanto espera para capturar as mudanças de longo prazo de tendência que são grandes vencedores Preservar a equidade é extremamente importante My automático sistema de comércio de tartaruga ajuda a minha confiança e disciplina, removendo o componente emocional De negociação, por isso Im entrou automaticamente nos vencedores. Praps são baseados em valores de N, e nenhum comércio único representa mais do que o risco de 2 para a minha conta. As paradas são definidas em 2N uma vez que cada N do movimento de preços é igual a 1 da minha conta de capital próprio. Assim, para posições longas eu definir a stop-loss em 2N abaixo do meu ponto de entrada real (preço de preenchimento de ordem), e para posições curtas a parada está em 2N acima do meu ponto de entrada. Para equilibrar o risco quando eu adiciono unidades adicionais a uma posição que foi se movendo na direção desejada, eu aumentar as paradas para as entradas anteriores por N. Isso normalmente significa que eu vou colocar todas as minhas paradas para a posição total em 2 N de A unidade que eu adicionei mais recentemente. No entanto, no caso de lacunas em aberto, ou mercados em rápido movimento, as paradas serão diferentes. As vantagens de usar paradas com base em N são óbvias As paradas são baseadas na volatilidade do mercado, que equilibra o risco em todos os meus pontos de entrada. Sair de um comércio Uma vez que a negociação de tartarugas significa que eu tenho que sofrer muitos pequenos strike-outs para desfrutar relativamente poucos home-runs, tenho cuidado para não sair de ganhar comércios muito cedo. Meu sistema de negociação mecânico está programado para sair em um mínimo de 10 dias em minhas entradas longas, e em um máximo de 10 dias para posições curtas. Se o limite de 10 dias for violado, meu sistema sai de toda a posição. O sistema de comércio mecânico ajuda a superar minha ganância e tendência emocional para fechar um comércio rentável muito cedo. Eu saio usando ordens de parada padrão, e eu não jogo nenhum esperar e ver jogos. Eu deixo o meu sistema de negociação mecânica tomar essas decisões para mim. Pode ser gut-wrenching para assistir a minha conta fatten dramaticamente durante um grande movimento do mercado com um comércio vencedor, em seguida, dar volta ganhos de papel significativo antes Im parou para fora. Ainda assim, o meu sistema de comércio mecânico animal de estimação funciona muito bem. Turtle trading algoritmos oferecem uma maneira rápida de construir o seu próprio do-it-yourself sistema de negociação mecânica que é simples, fácil de entender e eficaz. Se você tem a disciplina para manter suas mãos fora e deixar o seu sistema de negociação mecânica fazer o seu trabalho, a negociação de tartarugas pode ser a sua melhor escolha. Afinal, as tartarugas são lentas, mas geralmente ganham a raça. 8212 Por Eddie Flower O Guia Completo da Estratégia de Negociação de Tartarugas foi originalmente publicado na OneStepRemoved. System Trader Success Contributor Os autores contribuintes são participantes ativos nos mercados financeiros e totalmente envolvidos em análises técnicas ou quantitativas. Eles desejam compartilhar suas histórias, insights e descobre em System Trader Sucesso e espero fazer de você um comerciante de sistema melhor. Entre em contato conosco se você gostaria de ser um autor colaborador e compartilhar sua mensagem com o mundo. April 14, 2014 12:48 pm Parece que a criação do sistema de comércio de tartaruga aconteceu em um momento particularmente bom para a tendência de seguimento em commodities, pelo que eu entendo, e wikipedia diz que o desempenho do system8217 caiu significativamente após 1986 e foi Apartamento de 96-09. Ouch. A última vez que ouvi, os seguidores de tendências do CTA estavam sendo levados para a faxineira nos últimos anos, o que é uma vergonha, porque seria divertido trabalhar para uma empresa construída em torno de algumas regras de negociação simples que você poderia colocar em um par de posições e apenas montar o Ondas, ao contrário de ter de jogar pinball rangebound. 15 de abril de 2014 2:40 pm Verdade. Parte dos grandes retornos foi devido ao período de touro grande experimentado pelas tartarugas. Hoje a tendência de sistemas como o Ivy Portfolio tem feito bem. Outros sistemas de tendência seguindo a dinâmica também têm feito bem. Muita gente vai dizer negociação de tendências está morto, mas I8217m não tão certo. April 15, 2014 4:53 pm Eu penso, como I8217ve disse antes, que it8217s uma questão de começar o modo de mercado corretamente. Ride a tendência em um mercado tendência e você olhar como uma tartaruga. Na verdade, I8217m realmente trabalhando em algo para obter o modo de mercado de tempo para baixo agora que se baseia em Ehlers8217s Decomposição modo empírico que foi motivado por USO8217s (oil8217s) 2007-2008 corrida de touros, em seguida, o urso 2008-2009 crash e parece it8217s sido Desde então. Espero ter algo em breve) 16 de abril de 2014 5:27 am Lembro-me de olhar para indicadores Ehlers8217s alguns anos atrás. Se bem me lembro, alguns deles pareciam promissores. That8217s provavelmente um tópico que eu deveria rever novamente. Boa sorte com a sua pesquisa. A lendária história da Turtle Trades. Muito intrigante não é Se você não sabe sobre as tartarugas ea história por trás deles, você pode ler aqui. A minha pergunta sempre foi, são os sistemas mecânicos que eles usaram ainda válido hoje São esses sistemas ainda rentáveis ​​Eles são aplicáveis ​​ao Forex As tartarugas negociaram vários mercados com 2 sistemas (System 1 e System 2). Esses sistemas não tinham nenhuma regra discricionária. Tudo, desde entradas até saídas, dimensionamento de posições para gerenciamento de dinheiro, tudo estava claramente estabelecido até o último detalhe. Este documento é o guia mais completo que eu vi sobre os métodos de negociação de tartaruga e eu usei todas essas informações para automatizar o sistema 2 no Metatrader. Eu automatizei o System 2 primeiro, pois é mais simples de programar. Meu plano é eventualmente fazer a mesma coisa com o Sistema 1. Permite ver se o Sistema 2 ainda funciona e se for aplicável aos mercados de Forex, em especial o par EUR / USD. As Regras O sistema usa o cronograma diário e as regras são surpreendentemente simples. Estas são as regras para entrar em posições longas: Comprar quando o preço atual é maior que qualquer outro alto nos últimos 55 dias. Coloque uma perda de Stop 2 Média Verdadeiros intervalos longe da entrada (usando o ATR o sistema é flexível para a volatilidade atual. Quando a volatilidade é maior, o Stop Loss será definido mais longe e vice-versa). O ATR utilizado é avaliado ao longo de 20 dias. Então ATR (20). Não ponha nenhum lucro de alvo nas ordens. O objetivo é deixá-los correr o mais longe possível em seu favor. Dinamicamente calcular o tamanho da posição de modo que se Stop Loss for atingido você só perde 2 da conta. Portanto, se você tiver um Stop Loss mais distante, o tamanho das posições será menor e vice-versa. Uma vez dentro do comércio, se o preço se move em seu favor pela metade do ATR, em seguida, adicionar outro comércio longo. E você faz isso até que você tenha um máximo de 4 negociações abertas na mesma direção. Cada vez que um comércio é entrado, mova para cima o Stop Loss dos comércios existentes, ao mesmo preço do Stop Loss calculado para o novo comércio acabado de entrar. Saia de todos os comércios quando o preço atual é o preço mais baixo dos últimos 20 dias (Isso pode acontecer com um lucro ou uma perda). Ou sair quando Stop Loss é atingido. Para posições curtas as regras são as mesmas, mas o contrário. Você entra quando o preço é o mais baixo que já foi nos últimos 55 bares e sair quando o preço é o preço mais alto visto nas últimas 20 barras. Este sistema de comércio tem todos os ingredientes recomendados pelos comerciantes profissionais de Forex: corta as perdas curtas, permite que os vencedores executar, ele contribui para ganhar positions. Notice na imagem acima como todos os 4 comércios foram rentáveis. No entanto, observe quanto do lucro foi perdido. Com alguma otimização que vou explicar neste post, o sistema pode ser muito mais rentável e deixar menos porções dos lucros escapar. Sistema bastante simples, mas incrivelmente poderoso. Também mentalmente difícil de comércio. Comprar em uma elevação de 55 dias é difícil, pois é o ponto onde a maioria dos comerciantes acha que o movimento é feito e começar a temer uma reversão. Mesmo para shorts quando você inicia uma posição curta no ponto baixo de 55 dias. Entradas são definitivamente difícil de digerir psicologicamente falando. Exits are even harder. Waiting for the price to reach the lowest point of the last 20 days is painful while you inevitably watch part of your profits evaporate. But this is the best way to ride a trend as far as possible without arbitrary target profits that cut your winners short. This mechanism allows the strategy to ride monster trends once in a while that skyrocket profits. I ran a mathematical expectancy analysis of the entries and verified that both Short and Long entry signals have a significant positive edge. This is good as a first step to trust the system. Then I coded the rest of the strategy and started to have fun with back tests. Heres the result of the back test for the EURUSD currency pair from January 1, 2000 to November 14, 2012 (Fully trust worthy paid data from AlpariUK obtained through direct request to the broker). The spread used was 2 pips which is worse than what most brokers offer today. (Click on image to enlarge) One note here about the draw down. The 31.69 relative drawdown is calculated by Metatrader taking into account the biggest drop peak to valley in the equity curve considering floating profits and losses (of non closed trades) in the calculation. That is why the draw down is reported as a higher number than what it actually is. When considering only closed trades instead of temporary unrealized profits and losses, the Maximum Relative draw-down is 21.34 in almost 13 years. Some more statistics: Average Annual Return: 13.19 Ulcer index: 12.06 Sharpe ratio (Compared to SampP500): 0.70 Martin ratio (Compared to SampP500): 0.89 This performance easily beats the returns of audited professional Forex traders reported on the Barclay Currency Traders Index. A high Ulcer Index of 12.06 reveals what we already know: The system is hard to trade. But who said profitable trading was easy Also, the Turtle trader must be patient as he will not be trading every single day. The system can stay inactive for weeks waiting for the expected Donchian Channel Breakouts in either direction. Some further optimizations The Turtles applied this method using the 55 amp 20 days combination to all the markets they traded. The system was not optimized for specific instruments. It is more of a universal, a fit all approach, which is great because it exploits a more universal market inefficiency that seems to work across multiple instruments. It is a more fundamental occurrence and therefore you would assume it is a market inefficiency that is harder to disappear. But that doesnt mean the parameter selection can not be improved for specific markets and thats what I wanted to do for the EURUSD pair. First I ran an Optimization test to make sure that the Parameters space provides good results even though parameters were drastically changed. A coarse optimization was run only for two parameters (days for entry signal and days for exit signal). The great news is that the Parameters space is very solid and profitable across the board (All green). Meaning the 55, 20 set is not the only profitable one. Any combination of days for the entry between 40 and 80, along with any selection of days to exit between 4 and 20 consistently yields positive results. Which is great because it means that even if you are not playing with the most optimal parameters, you still have a high chance of seeing equity growth over the long run. Once I was confident the Parameters space was that wide and good, I ran a Rank Analysis for the parameters selection. The idea is to obtain the parameters that yields the most stable draw down values and the most stable yearly returns. It looks like the 70 day entry with an 8 day reversal exit is the most stable parameter set, which offers the most stable draw-down values yer after year along with the most stable returns. Heres the back test using the 70 amp 8 combination. (Click on image to enlarge) Now the maximum drawdown according to MT4 (which as I said, considers floating unrealized profits and losses) is 25.20. But in reality it is only 15.66 considering the equity curve based on closed trades. Average Annual Return: 18.33 Maximum Drow-Down: 15.67 in 13 years Ulcer index: 8.98 Sharpe ratio (Compared to SampP500): 0.74 Martin ratio (Compared to SampP500): 1.77 This is, in my opinion, a far superior version. The essence of the system hasnt been changed. We simply came up with parameters that consistently deliver superior results and that are likely to be profitable going forward regardless of market mutations. If you think this trading system can be a good addition to your trading arsenal, consider the purchase of the Expert Advisor for only 67. Much less than what is typically charged for unprofitable, over curve-fitted unprofessional EAs out there that cant survive a month of live trading. As part of the purchase you get an Installation and Configuration guide, plus my personal support setting it all up if needed. Turtles Trading System 2 Expert Advisor and Pdf Guide 80 Beyond any doubt, the Turtles Trading System 2 has a positive edge. It is profitable and applicable to the Forex markets (you can test it on other currency pairs as well). Although profitable, the method is psychologically hard to trade. The hardest part is letting profits run indefinitely without a predefined profit target. That factor explains why some Turtles were not profitable in spite of the fact that they were all taught the same system. Letting your profits run, as originally sated is what ultimately separates the great Forex traders from the amateur ones. Obrigado pelo seu interesse. I hope you enjoyed this article and I also hope that if you make the Turtle Trading System EA part of your trading arsenal, you can benefit from it. For any inquiries and support of any kind feel free to contact me at lazytradergmail. Update As a proof that Long term Profitable automated trading is possible, the Turtles Trading system continues to deliver good results after this document was written. 35.6 in 2014, 22.8 in 2015 Read the articles below for more details: Go to the bottom of this page in order to see the Legal StuffApril 14, 2014 5:00 am 13 comments Views: 7040 Turtle trading is the name given to a family of trend-following strategies. Its based on simple mechanical rules to enter trades when prices break out of short-term channels. The goal is to ride long-term trends from the beginning. Turtle trading was born from an experiment in the 1980s by two pioneering futures traders who were debating whether good traders were born with innate talent, or whether anyone could be trained to trade successfully. The turtles developed a simple, winning mechanical trading system that could be used by any disciplined trader, regardless of previous experience. The turtle trading name has been attributed to several possible origins. For me, it epitomizes the slow but sure results from this system. In contrast to complex black box systems, turtle trading rules are simple and easy enough for you to build your own system I highly recommend it. The earliest forms of turtle trading were manual. And, they required laborious calculations of moving averages and risk limits. Yet, todays mechanical traders can use algorithms based on turtle parameters to guide them to successful trading. As always, the key to trading success lies in consistent discipline. Which markets are best for turtle trading Your first decision is which markets to trade. Turtle trading is based on spotting and jumping aboard at the start of long-term trends in highly-liquid markets, usually futures. Since long-term trend changes are rare, youll need to choose liquid markets where you can find enough trading opportunities. My favorites are on the CME: For Agriculturals, I like Corn, Soybeans, and Soft Red Winter Wheat. The best equities indexes are E-mini SampP 500, E-mini NASDAQ100, and the E-mini Dow. In the Energy group, I like E-mini Crude (CL), E-mini natgas and Heating Oil. And, in Forex, its AUD/USD, CAD/USD, EUR/USD, GPB/USD, and JPY/USD. From the Interest Rate group of derivatives, I like Eurodollar, T-Bonds, and the 5-Year Treasury Note. Finally, in Metals the best candidates are always Gold, Silver and Copper. Since turtle trading is a long-term undertaking with a limited number of successful entry signals, you should pick a fairly broad group of futures. Those above are my favorites, although others will work as well if theyre highly liquid. For example, in the past Ive traded Euro-Stoxx 50 futures with excellent results. Also, I only trade the nearest-month contracts, unless theyre within a few weeks of expiration. Above all, its critically important to be consistent. I always watch and trade the same futures. Position size With turtle trading, youll strike out many times for each home run you hit. That is, youll receive many signals to enter trades from which youll be quickly stopped out. However, on those few occasions when youre right, youll be entering a winning trade at precisely the right moment the beginning of a long-term change in trend. So, for risk management your survival depends on choosing the right position size. Youll need to program your mechanical trading system to make sure you dont run out of money on stop-outs before hitting a home run. Constant-percentage risk based on volatility The key in turtle trading is to use a volatility-based risk position which remains constant. Program your position-size algorithm so that it will smooth out the dollar volatility by adjusting the size of your position according to the dollar value of each respective type of contract. This works very well. The turtle trader enters positions which consist of either fewer, more-costly contracts, or else more, less-costly contracts, regardless of the underlying volatility in a particular market. For example, when turtle trading a mini contract requiring, say, 3000 in margin, I buy/sell only one such contract, whereas when I enter a position with futures contracts requiring 1500 in margin, I buy/sell 2 contracts. This method ensures that trades in different markets have similar chances for a particular dollar loss or gain. Even when the volatility in a given market is lower, through successful turtle trading in that market youll still win big because youre holding more contracts of that less-volatile future. How to calculate and capitalize on volatility The concept of N The early turtles used the letter N to designate a markets underlying volatility. N is calculated as the exponential moving 20-day True Range (TR). Described simply, N is the average single-day price movement in a particular market, including opening gaps. N is stated in the same units as the futures contract. You should program your turtle trading system to calculate true range like this: True Range The greater of: Todays high minus todays low, or todays high minus the previous days close, or the previous days close minus todays low. In shorthand: TR (Maximum of) TH TL or TH PDC or PDC TL Daily N is calculated as: (19 x PDN) TR / 20 (Where PDN is the previous days N and TR is the current days True Range.) Since the formula needs a previous days value for N, youll start with the first calculation just being a simple 20-day average. Limiting risk by adjusting for volatility To determine the size of the position, program your turtle trading system to calculate the dollar volatility of the underlying market in terms of its N value. Its easy: Dollar volatility Dollars per point of contract value x N During times when I feel normal risk-aversion, I set 1 N as equal to 1 of my account equity. And, during times when I feel more risk-averse than normal, or when my account is more drawn-down than normal, I set 1 N as equal to 0.5 of my account equity. The units for position size in a given market are calculated as follows: 1 unit 1 of account equity / Markets dollar volatility Which is the same as: 1 unit 1 of account equity / (Dollars per point of contract value x N) Heres an example for Heating Oil (HO): For HO the dollars-per-point is 42,000 because the contract size is 42,000 gallons and the contract is quoted in dollars. Assuming a turtle trading account size of 1 million, the unit size for the next trading day (Day 23 in the above series) as calculated using the value of N .0141 for Day 22 is: Unit size .001 x 1 million / .0141 x 42,000 16.80 Because partial contracts cant be traded, in this example the position size is rounded downward to 16 contracts. You can program your algorithms to perform N-size and unit calculations weekly or even daily. Position sizing helps you build positions with constant volatility risk across all the markets you trade. Its important to turtle-trade using the largest account possible, even when youre trading only minis. You must ensure that the fractions of position size will allow you to trade at least one contract in each market. Small accounts will fall prey to granularity. The beauty of turtle trading is that N serves to manage your position size as well as position risk and total portfolio risk. The risk-management rules of turtle trading dictate that you must program your mechanical trading system to limit exposure in any single market to 4 units, your exposure in correlated markets to a total of 8 units, and your total direction exposure (i. e. long or short) in all markets to a maximum total of 12 units in each direction. Entry timing when turtle trading The N calculations above give you the appropriate position size. And, a mechanical turtle trading system will generate clear signals, so automated entries are easy. Youll enter your chosen markets when prices break out from Donchian channels. Breakouts are signaled when the price moves beyond the high or low of the previous 20-day period. In spite of the round-the-clock availability of e-mini trading, I only enter during the daytime trading session. If theres a price gap on open, I enter the trade if the price is moving in my target direction on open. I enter the trade when the price moves one tick past the high or low of the previous 20 days. However, heres an important caveat: If the last breakout, whether long or short, would have resulted in a winning trade, I do not enter the current trade. It doesnt matter whether that last breakout wasnt traded because it was skipped for any reason, or whether that last breakout was actually traded and was a loser. And, if traded, I consider a breakout a loser if the price after the breakout subsequently moves 2N against me before a profitable exit at a minimum 10 days, as described below. To repeat: I only enter trades after a previous losing breakout. As a fallback to avoid missing out on major market moves, I can the trade at the end of a 55-day failsafe breakout period. By adhering to this caveat, you will greatly increase your chance of being in the market at the beginning of a long-term move. Thats because the previous direction of the move has been proven false by that (hypothetical) losing trade. Some turtle traders use an alternative method which involves taking all breakout trades even if the previous breakout trade lost or would have lost. But, for turtle trading personal accounts I have found that my drawdowns are less when adhering to the rule of only trading if the previous breakout trade was or would have been a loser. Order size When I receive an entry signal from a breakout, my mechanical trading system automatically enters with an order size of 1 unit. The only exception is when, as mentioned above, Im in a period of deeper-than-usual drawdown. In that case, I enter unit size. Next, if the price continues in the hoped-for direction, my system automatically adds to the position in increments of 1 unit at each additional N price movement while the price continues in the desired direction. The mechanical trading system keeps adding to my holding until the position limit is reached, say at 4N as discussed earlier. I prefer limit orders, although you can also program the system to favor market orders if you wish. Heres an example entry into Gold (GC) futures: N 12.50, and the long breakout is at 1310 I buy the first unit at 1310. I buy the second unit at the price 1310 ( x 12.50) 1316.25 rounded to 1316.30. Then, if the price move continues, I buy the third unit at 1316.30 ( x 12.50 1322.55 rounded to 1322.60. Finally, if gold keeps advancing I buy the fourth, last unit at 1322.60 ( x 12.50) 1328.85 rounded to 1328.90. In this example the price progress continues in such a short time period that the N value hasnt changed. In any event, its easy to program your mechanical trading system to keep track of everything on-the-fly, including changes in N, position sizes, and entry points. Turtle trading stops Turtle trading involves taking numerous small losses while waiting to catch the occasional long-term changes in trend which are big winners. Preserving equity is critically important. My automatic turtle trading system helps my confidence and discipline by removing the emotional component of trading, so Im automatically entered in the winners. Stops are based on N values, and no single trade represents more than 2 risk to my account. The stops are set at 2N since each N of price movement equals 1 of my account equity. So, for long positions I set the stop-loss at 2N below my actual entry point (order fill price), and for short positions the stop is at 2N above my entry point. To balance the risk when I add additional units to a position which has been moving in the desired direction, I raise the stops for the previous entries by N. This usually means that I will place all my stops for the total position at 2 N from the unit which I added most recently. Yet, in case of gaps-on-open, or fast-moving markets, the stops will be different. The advantages of using N-based stops are obvious The stops are based on market volatility, which balances the risk across all my entry points. Exiting a trade Since turtle trading means I must suffer many small strike-outs to enjoy relatively few home-runs, Im careful not to exit winning trades too early. My mechanical trading system is programmed to exit at a 10-day low on my long entries, and at a 10-day high for short positions. If the 10-day threshold is breached, my system exits from the entire position. The mechanical trading system helps overcome my greed and emotional tendency to close out a profitable trade too early. I exit using standard stop orders, and I dont play any wait and see games. I let my mechanical trading system make those decisions for me. It can be gut-wrenching to watch my account fatten dramatically during a major market move with a winning trade, then give back significant paper gains before Im stopped out. Still, my pet mechanical trading system works very well. Turtle trading algorithms offer a quick way to build your own do-it-yourself mechanical trading system which is simple, easy-to-understand and effective. If you have the discipline to keep your hands off and let your mechanical trading system do its job, turtle trading may be your best choice. After all, turtles are slow, but they usually win the race8230 8212 By Eddie Flower The Comprehensive Guide to the Turtle Trading Strategy was originally published at OneStepRemoved . System Trader Success Contributor Os autores contribuintes são participantes ativos nos mercados financeiros e totalmente envolvidos em análises técnicas ou quantitativas. Eles desejam compartilhar suas histórias, insights e descobre em System Trader Sucesso e espero fazer de você um comerciante de sistema melhor. Entre em contato conosco se você gostaria de ser um autor colaborador e compartilhar sua mensagem com o mundo. April 14, 2014 12:48 pm It seems that the inception of the Turtle Trading system happened at a particularly good time for trend-following in commodities, from what I understand, and wikipedia says that the system8217s performance dropped off significantly after 1986 and was flat from 96-09. Ouch. Last I heard, CTA trend followers were getting taken to the cleaners in recent years, which is a shame, because it8217d be fun to work for a firm built around some simple trading rules that you could put on a couple of positions and just ride the waves, as opposed to having to play rangebound pinball. April 15, 2014 2:40 pm True. Part of the great returns was due to the great bull period experienced by the Turtles. Today trend following systems like the Ivy Portfolio have done well. Other momentum based trend following systems have also done well. Lots of people will say trend trading is dead, but I8217m not so sure. April 15, 2014 4:53 pm I think, as I8217ve said before, that it8217s a matter of getting the market mode correctly. Ride the trend in a trending market and you look like a turtle. In fact, I8217m actually working on something to get market mode timing down right now which builds upon Ehlers8217s Empirical Mode Decomposition which was motivated by USO8217s (oil8217s) 2007-2008 bull run, then the 2008-2009 bear crash, and it seems it8217s been rangebound ever since. Will hopefully have something soon ) April 16, 2014 5:27 am I remember looking at Ehlers8217s indicators a few years back. If I remember correctly, some of them looked promising. That8217s probably a topic I should review again. Good luck with your search.